汇总近期在评论区大家的交流。
这里特别感谢一位朋友：她经常利用个人时间回复评论区朋友提出的问题，形成良好的交流氛围，辛苦！
净利润断层模式介绍：基于净利润断层的选股策略。
一、
安澜：净利润断层A股案例。
网友1：看你的a股案例，我之前复盘的是美股的净利润断层案例。我主要是做美股和港股多一些，美股是这几年核心市场，最标准的净利润断层的品种是NVDA。每周会复盘一次美股创新高的品种，业绩期会更重视一些，因为美股属于对业绩非常看着。环境好的时候，业绩好，直接跳空向上概率大。环境一半，业绩好，有6、7成概率。环境不好，业绩好的，有个2、3成概率就不错。如果是市场环境本身很低位，大行也会把预期降低了，那么业绩超预期的概率也会提升，低位反弹起来的幅度也会很大，但是否下一个季度有持续就55的概率了。净利润断层持续出现，之前还有lululemon，在17-18年间，连续出现了四次净利润断层。正是露露在中国扩张的时候，健身穿露露是一种身份象征，在健身圈流行起来。
二、
网友1：请教下。RPS表3列数据，按你的经验一般怎么用于筛选断层股？一个股票出现断层后，在RPS这个因子上，是3个周期的RPS都大于90，还是只要250周期RPS大于90就可以过关了？
安澜：这要分高低位，低位新出的断层往往120，250还没上来，高位的有可能三条都是红色，所以不能一刀切决定到底要几条红色。
网友1：结合美女介绍过的陶博士十倍股思想:涨十倍的股票，要先涨一倍证明下自己。在它涨一倍证明了自己，进入整理/回调形态时，RPS 120/250中长期值，此时应该就是在90左右了吧？与之对应的RPS 30/60 中短期值可能是在70以下？
安澜：嗯，差不多。
三、
网友1：做成长股投资，拿住了都会有不错的收益。可惜散户都喜欢追涨杀跌。
安澜：嗯嗯，要坚持，选对股+买对时机，稳定复利。
四、
网友1：净利润断层只是趋势投资的买点之一，和口袋支点、杯柄、vcp、网球没有太大区别，提高胜率的话还得结合Canslim和SEPA。
网友2：有同感。股价断层，是资金启动的标志性时点。只要业绩很好，股价出断层大涨，形态符合经典买点，都有机会。只是这种情形在报告期比较集中，故此，形成了成长股净利润断层的操作模式。
五、
网友1：有些股走不出来，可以怎么确定能走出来的股？
网友2：先把没有板块效的去掉；一次性收益的去掉；冷门的去掉；降本增效提升利润的去掉。剩下的优中选优，再汰弱留强。
六、
网友1：圣诺生物这种是不是净利润断层呀，都没有缺口？
安澜：只要你纠结，一律按不是；纠结买不买，一律按不买。
七、
网友1：有一个问题想问一下，很多人知道净利润断层会有一个涨幅，就会存在找既往业绩超预期的埋伏盘，开业绩的时候可能股价已经到高位了，这种一般怎么做处理？
网友2：顾虑这个选择断层前横盘或者涨幅小的股票。出手前你要看准板块，买对个股，结合安全买点任何断层都不一定100%走出来，如何应对（1）强势你就拿着享受上涨，不做提T不能让牛股飞掉。（2）弱的不涨，有耐心且看好你可以捏着，或者等牛股回调勇敢汰弱留强，调仓换股，这个看个人性格。（3）跌破止损线6-10的就分批止损。
八、
网友1：我一直活在追涨杀的坑里，从今天开始向博主学习。
安澜：其实这个模式一样是追涨杀跌，追在第一根大阳线别人不敢追的地方，杀在固定止损点，别人不愿止损的地方。
九、
网友1：请教一下球友，怎么理解“在网球时”介入？
网友2：左杯壁向下调整，但是幅度不能太大，杯底缩量横盘震荡，杯底平而窄调整充分可以磨走没有耐心的卖方，这时积蓄的都是买方力量，右杯壁慢慢缩量或者有点量能缓步上涨，突然有一天相对于前几个交易日放巨量且暴涨，突破左边高点说明超级强势，我的理解哈。
十、
网友1：我也看了股票魔法师，却没学到东西，现在还像无头苍蝇一样，以后只做这一种模式
安澜：多读一些遍，慢慢就有思路，弱水三千，但取一瓢。
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一、中报业绩期，本周已经到来，在业绩期，我会做下面这些：1、每天汇总净利润断层标的。把确认为净利润断层标的业绩情况、增长原因、未来逻辑整理出来，并汇总成一篇小文章，有板块效应、连续断层的同时会备注标注，放在专栏。因为净利润断层需满足两个条件，（1）业绩超预期；（2）形成断层，所以当晚出业绩，最快的判断要在第二天盘中，所以，如果判断是断层，在盘中写好就会记录下来，发在雪球。2、制作净利润断层汇总表格。把半年报所有净利润断层汇总至一张表上。方便与1季报净利润断层汇总表格进行对照，方便自己回头看，复盘，所以到今年（25年）结束后按理说会有3张表格，分别是1季报、半年报、3季报。3、对本季度的断层进行优选。按照《股票魔法师》、《笑傲股市》及一些成长股选股方法进行优中选优，发在雪球，方便自己跟踪回测，我进行优选的本意是对自己的投资系统精益求精，不为任何别的。需说明：净利润断层只能作为投资系统的一个因子，并不是一个万能指标，单看净利润断层一个维度进行投资，其实胜率非常低，必须综合多因子进行分析，以提升整体胜率。以上，是我投资系统的一个部分，我发出来，大家随意看。我不宣传任何标的，同样不对任何人的投资行为及结果负责，感谢。二、成长股——电子行业，中报期重点跟踪、记录、汇总以下公司的财报情况与断层情况：图片
一季报上述大多标的已形成净利润断层，展现板块效应，中报期持续跟踪：1、观察行业的景气度同一行业内多家公司一季报高增，若中报集体超预期，表明行业进入业绩共振期。2、业绩持续性的验证一季报净利润断层反映企业单季度业绩超预期，需通过中报验证其增长是否具备持续性。若中报业绩继续超预期，则可能形成“业绩拐点→趋势强化”的正向循环，成为资金长期布局的依据。3、市场预期的动态修正中报期是市场对全年业绩预期调整的关键阶段。一季报断层个股若中报表现符合或超出修正后的预期，可能吸引资金重新定价，尤其当市场此前低估其成长性时，超额收益空间更大。4、高低位的判断与选择部分1季报净利润断层，当下在走趋势，处于历史高位，若中报继续超预期，在高位形成净利润断层，收益预期性价比降低；部分1季报净利润断层，当下在中期盘整，处于相对低位，虽在1季度后走势较为平庸，但依然是中报期的重点关注。三、寻找成长股，坚持净利润断层模式一、理论根基：盈余余波与市场非理性1、净利润断层的本质是盈余余波效应的具象化表现。传统金融理论假设市场能即时消化所有信息，但现实表明，投资者对业绩超预期的反应存在时滞，形成“认知-决策-行动”的时间差。这种时滞为理性投资者提供了获利空间。2、行为金融解释：机构投资者与大多数散户投资者都以公开财报进行投资反应。当财报披露时，机构资金率先抢筹形成跳空缺口，散户随后跟进，推动趋势延续。部分投资者对“超预期业绩”的认知偏差导致反应不足，初期仅部分资金介入，后续随着更多资金确认逻辑，股价呈现“缓步爬升+阶段性加速”的螺旋式上涨。3、例如：2019年的大牛股沪电股份，具体阐述“净利润断层”的操作思路：该公司于2019年6月27日发布半年度业绩预告，预告业绩大超市场预期，股价表现是满足“断层”情形中的最理想状态——跳空一字涨停，投资者在涨停打开后介入该股票并不晚。图片
二、市场机制：三重力量驱动趋势演化净利润断层的有效性源于基本面、资金面与技术面的协同共振：模式介绍：基于净利润断层的选股策略1、基本面锚定价值超预期业绩验证企业成长逻辑，如渗透率提升（万辰集团）、技术突破（胜宏科技）或行业景气（士兰微），形成盈利预测上修的基础。持续断层（如一季报+中报均超预期）强化业绩增长的可持续性，是对基本面景气度最好的佐证。图片
2、资金面主导定价大资金在断层日集中建仓，放量突破技术阻力位（如年线、平台高点），形成“突破有效性”信号。机构的持仓调整和北向资金流入进一步放大趋势。图片
3、技术面提供介入节点跳空缺口作为“突破确认点”，缺口宽度反映资金抢筹力度（如：5%-10%的跳空幅度更具持续性）。缺口不回补是趋势延续的核心条件，趋势派以此作为右侧交易信号。三、风险控制：伪断层的识别与择时1、伪断层的四大特征：（避免伪断层，提高成功率）（1）非经常性损益驱动：如资产出售、政府补贴等一次性收益，所以需关注扣非净利润增速。（2）行业景气度背离：景气行业末期的业绩暴增往往伴随估值透支，失败率高。（3）量价配合失效：断层日成交量不足前5日均量50%，或后续缩量过快。（4）机构持仓背离：财报披露后机构持仓比例下降（如机构、北向资金减持）。2、择时框架（1）右侧布局：在业绩预告超预期且技术面出现高胜率介入点等蓄势信号时介入。（2）右侧确认：断层形成后股价向上运行，回踩短期均线，形成网球效应时跟进。（3）退出机制：固定止损，或下季度财报利润增速下降时离场。三个经典买点：①杯柄形态买点。②口袋支点买点。③VCP形态买点。四、总结：净利润断层是“信息-资金-情绪”共振的缩影成长股净利润断层模式其核心在于捕捉业绩超预期→市场共识形成→趋势强化→盈余余波兑现的完整链条；需在理解底层逻辑的基础上，通过财报筛选、严格择时与动态风控，将策略优势转化为持续收益。图片
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